中证500指数增强基金,谁的业绩最好?

更新时间:2023-02-05 07:14:13作者:智慧百科

中证500指数增强基金,谁的业绩最好?

指数增强策略都把焦点放沪深300和中证500等宽基指数上,上篇文章分析沪深300指数增强基金的业绩表现,今天聊以聊中证500指数增强基金做的怎么样?

1、产品概况

目前跟踪中证500指数的指数增强基金共有56只。接下来主要比较这些基金在2022年全年的表现,同时给予3个月的建仓期。这样筛选下来的样本基金共有43个。

接下来,主要从“超额收益、月度胜率、信息比率”三个方面展开分析。

2、超额收益

中证500指数2022年跌幅为20.31%。 超额收益Top10的基金,超额收益基本保持在4%以上。

超额收益排在前面的是华夏中证500指数增强A、万家中证500指数增强A、华夏中证500指数智选A。年度超额收益接近10%,算是非常优秀了。



但是,43个样本基金里面,确实有5个超额收益为负数。

最差的是海富通中证500增强A、汇安中证500增强A、南方中证500增强A,跑输中证500指数接近3个百分点左右。




3、月度胜率

从胜率方面看,43样本基金,只有一只基金9个月跑赢指数。

大部分基金在2022年12月里面,跑赢跟踪指数的月份都在7个月以下。

这里再次呈现了沪深300指数增强基金的特征:增强策略的回报,胜率并不是主要途径,可能更在于赔率。



4、信息比率

在上一篇文章中,我们分析沪深300指数增强基金的业绩表现,发现信息比率大于0.1的16个基金。表现最为突出的是中泰沪深300指数增强A、诺安沪深300指数增强A,信息比率高到0.2左右。

但是,在这里的中证500指数基金,发现信息比率最大的只有0.08,明显小于沪深300指数增强基金的表现。

前面介绍过,信息比率就是超额收益除以主动风险,换句话说,就是承担超额风险的“性价比”。从这里的结果对比看,中证500指数增强的“性价比”,明显比不上沪深300指数增策略的效果。所以,对于想要提高组合风险调整收益的组合,可能沪深300指数增强才是首选。



5、投资启示

沪深300指数、中证500指数代表A股的经典宽基指数,分别代表大盘和中盘风格。

投资思路上,除了前面提到的,在牛市时充分利用增强策略的弹性。

还可以结合风格轮动的策略,利用好沪深300指数、中证500指数各自的增强效果,放大风轮动策略的业绩弹性。

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