一不小心，2022年还有十几天就要结束了啊

回头看今年的金融市场，这哪里是来交易理财的

这简直是来涨知识开眼界的啊

前有大盘不知道第多少次3000点保卫战

后有丐丐一口气溢价到20%+，油气看了都直呼内行

好不容易熬到11月，诶呀各种利好消息开始传起来了

结果债券崩了…

而且这债券不止自己崩，还带着银行、基金理财开始亏损

银行诶！理财诶！谁会把这两个词和亏损联系起来？！

北京一私募基金巨亏，100万本金4年仅剩1.71万

2017年，北京李先生投资了北京嘉怡财富投资管理的私募基金145.98万元，4年到期后仅仅赎回到账金额12.85万元。也就是说该基金运行4年时间亏损幅度达到91.2%；投资人宋女士投资北京嘉怡财富投资管理的基金100万元，然而4年到期却损失了98.29万元，重要关头基金经理却避而不见……

近期，中国裁判文书网公布了多份判决书，多位投资者状告北京嘉怡财富投资管理公司及其基金经理李文东。

根据裁判文书网相关文书显示，2017年11月16日，投资人宋女士与基金管理人北京嘉怡财富投资管理有限公司签订《九强次新成长1号私募证券投资基金基金合同》，100万元认购该基金，基金份额的初始面值是1元。

但是后来基金发生亏损以后，公司基金经理李文东跟宋女士签订了《补充协议》，承诺：若宋女士在2018年12月2日起算三年时间内不进行资金赎回，李文东以个人名义担保“基金净值从2018年12月2日开始算起三年末恢复到1元以上”。如果届时基金净值不能恢复到1元，李文东负责给宋女士补足至1元，补足后基金投资者可以进行赎回。

最终三年过去了，宋女士没有赎回基金，但是到2021年12月2日，她所持有的基金仍未恢复净值1元。她多次联系李文东要求按照补充协议约定支付投资损失，李文东一直避而不见。

宋女士持有的基金亏损很厉害，当时该基金净值已由0.0314元降至0.0171元，投资损失已达98.29万元。也就是说该基金亏损幅度达到了98.29%。

与宋女士相似，北京的李先生在2017年6月2日，经基金经理李文东介绍，与基金管理人北京嘉怡财富投资管理有限公司、基金托管人招商证券签署《嘉怡-私募学院菁英322号基金合同》，认购嘉怡-私募学院菁英322号基金A类份额，认购金额为100万元。

该基金在2017年6月19日成立并开始运作，初始单位净值为1元。2017年11月14日，李先生使用嘉怡322号基金分红申购该基金，并确认申购份额为45.98万份；至此他合计持有嘉怡322号基金份额为145.98万份。但是该基金单位净值不断下跌。

在此期间，李先生多次致电李文东询问嘉怡322号基金投资情况及持续下跌原因，但李文东从未披露基金具体投向，反而希望投资人继续持有，并保证基金净值会恢复到1元以上。在基金亏损的背景下，李先生收到李文东签字出具的《补充协议》，协议中李文东承诺，包括嘉怡322号基金投资人在内的九强系列私募证券投资基金投资人从2018年12月2日开始算起三年时间内不进行基金赎回，李文东以个人名义担保“基金净值从2018年12月2日开始算起三年末恢复到1元以上”，如果届时基金净值不能恢复到1元，李文东负责给各位投资人补足至1元。

然而，三年时间过去了，2018年12月2日到2021年12月15日，嘉怡322号基金的单位净值却从未超过1元。2021年12月20日，李先生申请赎回其持有的全部嘉怡322号基金145.98万份，赎回时基金单位净值为0.088元，赎回到账金额12.85万元。也就是说该基金运行4年时间亏损幅度达到91.2%。

年薪20万，基金亏了6.5万！

年关将近，金融白领史女士打开基金账户试探性地看了一眼：截至12月24日今年整体亏损15%，浮亏金额约6.5万元。她给券商中国记者展示的账户信息显示，账户里5只非货基金全部飘绿，净值最大跌幅接近30%。“我一年工资才20万，基金就亏了三分之一，真是你不理财，财不离你！”史女士用自嘲的口吻对记者说。

这并非个例，但更具有普遍性的，是她“All In”的投资方式。她这些基金是在今年之前“百亿爆款基金”盛行时，一次性买进的。记者问她为何不试试定投，她直言基金定投收益率比较低，不符合她对基金收益率的高要求。

但基于真实数据的定投演绎却显示，基金收益率在三年内就能接近140%，但为何少有基民能从中获得正反馈？“走极端”是主要原因。因对基金定投缺乏全面理解，基民持有时间过短，过早离场与行情失之交臂；另外就是对定投的理解较刻板，认为只要买入基金长期持有就高枕无忧了。

定投28个月收益可超100%

“我没有试过定投。”史女士对记者直言：“我自认为对基金有一定了解，对金融市场的实时变化也持续关注，总觉得可以在行情低位时可以及时补仓；另外我个人对基金收益的要求较高，过去看过一些文章和数据，基金定投收益率给我的印象是比较低的。”

定投收益率真实情况是怎样的？为此，华夏基金近日以中证全A指数为测算标的，呈现了从2012年12月1日开始每月定投1000元，截至2022年12月1日的十年收益情况：

具体看，在定投开始的前19个月时间里，定投收益率几乎都在10%以下徘徊，甚至有很多时间都在亏损。比如到2013年7月3日也就是定投开始的第8个月，定投收益率为-4.90%；到2014年5月5日，也就是定投开始的第17个月，定投收益率为-0.60%；到定投开始的第18个月（2014年6月3日），定投收益率为-0.22%。

但从定投的第20个月开始，收益直线上升；到定投的第27个月（2015年3月3日）收益已经接近50%；定投第28个月（2015年5月4日）收益超过100%；定投第31个月（2015年6月3日）收益接近140%。这意味着，当熬过了一开始震荡波动甚至是浮亏的阶段，就有可能迎来赚取超额收益的机会。

银华基金表示，短期持有是基民亏钱的重要因素之一，过早离场常常会导致投资者与持续发展的市场行情失之交臂。银华基金引用wind数据测算，以2004年1月1日至2021年12月31日期间的偏股混合型基金指数为例，通过任意时间买入并持有任意天数所获得的正收益概率来看，正收益概率70%，需要598天；而持有三年以上，正收益概率为80%；持有将近五年，则正收益概率高达90%。

七天亏损30%，银行理财冤不冤？

继11月银行理财遭遇大面积赎回后，近日，又有一家银行的理财产品因暴跌被投资者“骂惨”。

“这些钱是我给自己平常生活应急用的活期存款理财，没想到本金居然都亏进去了。”家住西安的林怡，今年8月初拿出4万元买了西安银行“安心周周赢”产品（下称“周周赢”）。但最近一周，看着账户里每天亏损几百块，那滋味就像割肉一般地疼。

在理财上，林怡不算新手，她买西安银行的理财产品已有三四年时间了。据她介绍，银行理财产品通常分为开放式和封闭式两种，封闭式产品可以线下去银行网点赎回，两天之后便到账了。

但像周周赢这种开放式产品，只能在手机上执行赎回命令，之后要等七日，钱才可到账。

上周三，林怡决定赎回。“但这样一来，我还得一星期，期间亏损一直持续，估计到时候又要赔上小1000块。”本以为把钱放在进银行，能够享受稳定的理财收益，显然她过于乐观了。

另一边，合计投资了40万元，先后买了12笔西安银行理财产品的李梦，也在以两周亏超2000元的速度，跌进漩涡。“像我买的周周赢、双周赢、双季赢等产品，有些单笔亏损也都涉及到本金了。”

社交平台上，像林怡、李梦一样购买了西安银行理财的投资者还有很多，据他们透露，“双周盈”产品七日年化收益率跌幅为33.5%，“周周盈”产品七日年化收益率下跌23.01%。

七日年化收益率，是指货币基金或理财产品根据过去7天的净收益折合成的年收益率，主要体现过去7天收益率的波动情况。以往，因为货币基金或理财产品的收益率波动整体不大，所以七日年化收益率用的比较多。

七日年化收益率下跌20%~30%，并不意味着完整的一年下来，一定会损失这么多，因为过去7天的收益率波动大，后续时间的收益率未必一直这么惨。

不过，习惯了看七日年化收益率的投资者，一定会被吓一跳，银行也因此面临不小的赎回压力。

近日，有投资者发现，在西安银行APP上，理财收益不再根据不同理财产品持有周期，给客户提供七日、一个月、三个月、六个月或者一年的年化收益率做参考，而是只展现产品成立以来的年化收益率。

例如，此前亏损严重的周周赢、双周赢产品，当前展示形式是，截至12月15日，成立以来年化收益率分别为3.68%和3.56%。

这种行为在外界看来颇有“变魔术”的意味。“虽然目前各种业绩展现形式都有不合理之处，但对大部分投资者来说，持有期的实际收益率才是真实的收益。”一位国有银行理财公司人士表示。

“使用成立以来年化收益率来展现业绩也未必合理，每个产品成立的期限不一样，没啥可比性。”平安银行某部门经理也告诉市界，产品成立以来的年化收益率，只能对新投资人起到参考作用。

投资有风险，理财需谨慎！希望各位做好自己的风控，在自己能控制的范围内合理进行投资。