监管要闻

一、证监会出台办法六方面规范证券经纪业务

近日，证监会发布《证券经纪业务管理办法》(简称《办法》)，自2月28日起施行。

《办法》按照“回归本源、丰富内涵、加强规制、有序发展、保护客户”的思路，从经纪业务内涵、客户行为管理、具体业务流程、客户权益保护、内控合规管控、行政监管问责六个方面作出规定。

一是明确经纪业务内涵。将证券经纪业务定义为“开展证券交易营销，接受投资者委托开立账户、处理交易指令、办理清算交收等经营性活动”，从事上述部分或全部业务环节，均属于开展证券经纪业务；强调经纪业务属于证券公司专属业务，未经证监会核准持牌展业构成违规。

二是加强客户行为管理。要求证券公司严格履行客户管理职责，切实做好客户身份识别、客户适当性管理、账户使用实名制等工作。

三是优化业务管理流程。要求证券公司严格落实交易管理职责，强化事前、事中、事后全流程管控，并加强出租交易单元管理。

四是保护投资者合法权益。要求证券公司应当将交易佣金与印花税等其它税费分开列示，保护投资者知情权；为投资者转户、销户提供便利，不得违反规定限制投资者转户、销户。

五是强化内部合规风控。要求证券公司进一步加强分支机构管理、人员管理、业务管控、信息系统建设等，强化证券公司内部管控责任，防范经纪业务风险。

六是严格行政监管问责。要求证券公司及相关人员严格落实监管要求，违反规定的将依法从严采取措施。《办法》援引《证券法》《证券公司监督管理条例》相关规定，加强对非法跨境经纪业务的日常监管，对相关违法违规行为，按照“有效遏制增量，有序化解存量”的思路，稳步推进整改规范工作。

二、证监会修订《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规则

1月13日，证监会修订《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规则。主要修订内容为：一是规定证监会基于审慎监管原则对经营机构私募资管业务实施差异化监管。二是放管结合，促进私募股权资管业务充分发挥服务实体经济功能。对私募股权资管计划分期缴付、扩募、费用列支、组合投资等规制进行一系列优化，适应私募股权资管业务投早、投小等业务特点，同时强调防范“明股实债”等违规行为。三是适当提升产品投资运作灵活度，更好满足市场需求。包括完善集合资管计划人数限制规定、允许最近两期均为A类AA级的期货公司投资场外衍生品等非标资产等。四是进一步完善风险防控安排。包括完善私募资管计划负债杠杆比例限制，加强逆回购交易管理，强化关联交易规制等。

三、证监会、人民银行联合发布《公开募集证券投资基金信息披露电子化规范》金融行业标准

近日，证监会、人民银行联合发布《公开募集证券投资基金信息披露电子化规范》金融行业标准，自公布之日起施行。

随着公募基金市场的快速发展，公开披露的基金信息日益增多。制定《公开募集证券投资基金信息披露电子化规范》，通过信息技术手段将披露信息规范化、结构化、数据化，有利于提升信息生成、交换、校验、应用的效率，在基金信息披露义务人、基金监管机构和投资者之间搭起数据交换的桥梁，对保障公募基金公开透明运作起到积极作用。

四、上交所通报2022年上市公司纪律处分工作情况

2022年，沪市上市公司纪律处分工作紧紧围绕推动提高上市公司质量的主题，落实“治乱”要求，聚焦“提质”目标，持续加大监管力度，注重保持监管温度，聚焦重点监管领域，维护资本市场“三公”秩序。针对上市公司及相关主体信息披露违规行为，上交所全年共发出纪律处分决定186份，同比增加21%，发出书面警示决定189份，同比增加17%，发出口头警示322次；涉及上市公司224家、控股股东和实际控制人103人次、董事、监事、高级管理人员（以下简称董监高）人员898人、一般股东81人次。

五、首只发行失败基金，2023开年新基金发行冷热不均

1月14日，中信建投基金发布旗下中信建投均衡成长混合基金合同不能生效的公告，这是2023年开年来首例基金募集失败案例。

事实上，近年来出现基金募集失败案例多为中小型公募，在2022年，共有圆信永丰浦瑞定开债、华泰柏瑞港股通量化精选混合、上银丰和一年持有期混合等26只新基金（份额合并计算，下同）发行折戟，且多为中小型公募旗下产品。

新品发行

一、华泰柏瑞招享6个月持有期混合发行

据悉，华泰柏瑞招享6个月持有期C（交易代码：017618）正在发行中，募集期为1月9日至2月3日。

该产品为 "固收+"策略通过债券资产打底，小比例权益拓展权益机遇，能一定程度降低风险，在控制回撤保证流动性的前提下，力争多元化构建相对低波资产配置。相比于9个月、1年持有期，6个月持有期更灵活，力争体验更佳。相比于开放式基金，持有期模式不仅使得基金整体规模较为稳定，还能有效防止追涨杀跌。

该基金拟任基金经理为华泰固收部副总监郑青和中生代权益精锐董辰。郑青拥有16年从业经历，10年以上投资经验，力争稳收益，在管固收规模超百亿。董辰曾任长江证券首席分析师，拥有9年从业经历，4年投资经验，控回撤能力突出。

二、广发稳润1年持有期混合发行，固收打底，求稳求进

据悉，广发稳润1年持有期混合C（交易代码：017097）正在发行中，募集时间为2022年12月28日至2023年1月16日，募集额度为50亿。

该基金固收打底，力争穿越周期，注重股债协同，追求长期稳健增值。该基金为偏债混合型基金主投债券，不高于30%仓位可参与权益投资，力争实现资产的长期稳健增值。过去10年偏债混合型基金指数涨幅超越上证指数及中证全债。

该基金拟任基金经理为广发债券固定收益投资部总经理姚秋，拥有13年债市投研经历，7年公募基金管理经验，追求在严控风险下，根据各类资产的风险收益比进行仓位分配和动态调整，力争为持有人获取多资产累加收益。