一拖九太累,冯明远卸任一只产品基金经理,8只基金去年跌超26%

更新时间:2023-01-13 12:44:43作者:智慧百科

一拖九太累,冯明远卸任一只产品基金经理,8只基金去年跌超26%

文/刘振涛

信达澳亚基金当家明星基金经理冯明远,卸任了一只基金的基金经理职务。

1月12日晚间,信达澳亚基金发布公告称,基金经理冯明远卸任信澳匠心臻选两年持有期混合基金(下称“信澳匠心臻选”)的基金经理职务,之后由李淑彦和朱然二人共同管理。



资料显示,信达澳亚臻选成立于2020年10月30日,该基金设有2年的持有期,买入后2年内不能卖出。成立时,基金募集规模为16.77亿元,基金经理由冯明远和李淑彦担任。之后,在2022年8月,又聘任朱然为基金经理,三人共同管理该基金。

从基金业绩表现来看,冯明远和李淑彦二人管理了1年又289天,任职回报达57.13%。冯明远、李淑彦、朱然三人管理了149天,任职回报是-21.70%。2022年,三人管理的该基金净值跌幅达29.55%。



这种差异情况出现的原因与基金的持仓有关。从信达澳亚臻选的基金持仓中,可以看出,2022年三季度,该基金前十大重仓股几乎是清一色的新能源个股。



2021年是新能源板块的牛市,新能源赛道个股涨幅较好。冯明远赶上了风口,他管理的基金取得了不错的业绩。数据显示,2021年全年,信澳匠心臻选基金净值涨幅高达48.80%,远超同类平均和沪深300指数,表现优秀。



凭借着2021年基金业绩大涨,冯明远管理的基金规模达到410.9亿元。然而,好景不长,市场风格转变快,2022年开年,新能源就遭遇大幅回调,新能源不再是市场的风口,2022年以冯明远为代表的新能源基金经理管理业绩都遭遇下滑。

据wind数据,2022年全年,冯明远管理的基金业绩下滑比较大,8只基金净值跌幅超过26%,信澳匠心臻选净值跌幅达29.55%,近30%。



基金净值大幅度下跌,导致了冯明远管理基金规模大幅下降。数据显示,截至2022年三季度末,冯明远总管理规模为334.08亿元,相比2021年末,三个季度减少了76.82亿元,减少幅度为23%。

值得注意的是,冯明远管理的基金2022年业绩大幅下跌,除了市场波动原因外,还与冯明远管理的基金太多有关。

根据监管部分规定,主动型管理基金经理最多可以管10只基金,在2022年,冯明远一度顶格管理10只基金,之后在2022年7月16日,卸任了信澳精华配置混合基金,管理数量降到了9只,仍然很多。



基金经理“一拖多”,管理多只基金,基金经理管理精力就会被分散,各个行业被充分覆盖和研究的难度增大,就会导致旗下管理的多种基金的持仓风格趋于相似,持仓个股相同性明显,当市场波动,若基金经理踏空节奏时,容易导致基金业绩下滑的情况。

我们观察冯明远管理的基金发现,尽管基金的名字不同,有科技的、有智造的,还有新能源等。但是多只基金的持仓却趋于相同,重仓新能源个股。新能源个股2022年表现较弱,回撤较大,导致了冯明远管理的基金跌幅较多。



(部分基金持仓)

也许冯明远也意识到了“一拖多”的问题,在2023年开年不久就开始卸任旗下基金的基金经理职位,不过目前他管理数量仍达8只,依旧比较多。

此外,冯明远卸任旗下基金的基金经理职位,或许信达澳亚基金也有自己的考虑。截至2022年三季度,信达澳亚基金总管理规模为804.54亿元,规模不足1000亿,属于中小型基金公司。

中小型基金公司规模增长通常比较依赖旗下明星基金经理,冯明远一人的管理规模就占到公司总规模的40%。如果冯明远依旧管理10只或者9只,他根本就没有精力发行新基金,公司规模也难以提升。

2023年初,不少基金公司的明星基金经理都发行了新基金。比如,富国基金的孙彬,中庚基金的丘栋荣等。给明星基金经理明远降低负担,减少他旗下管理的基金数量,他才可能有时间和精力在2023年发新基金,进而提升公司规模。

对于冯明远卸任旗下基金的基金经理职务,你怎么看呢?


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