玩得就是心跳!像蔡嵩松一样“梭哈”能行吗?

更新时间:2022-11-04 00:40:26作者:智慧百科

玩得就是心跳!像蔡嵩松一样“梭哈”能行吗?


玩得就是心跳。

最近信创概念火爆,整个板块迎来了久违的反弹。就在刚刚过去的10月,申万一级计算机行业指数上涨16.04%,相关股价也在持续“回血”。这次提前压中信创板块的基金经理,就地起飞了。

而这其中,就包含之前传言不断的蔡嵩松。

10月份,蔡嵩松管理的诺安创新驱动C基金和诺安创新驱动混合A分别以29.33%和29.29%的涨幅领跑全市场基金。至于大涨的原因,则与信创脱不开干系。截至三季度末,中国软件、卓易信息以及海量数据成为诺安创新驱动C基金的重仓股前三名,持仓数量较上期有着52%-169%不等的增幅。


有意思的是,这支基金的业绩曾在今年多次“垫底”。直到10月10日才开启了反弹模式,多日净值涨超5%。

蔡嵩松,“站”起来了。

不过这种“梭哈式”风格也曾让他吃尽苦头:自从靠押注半导体一战成名,并于2019年和2020年获得不俗的业绩后;2021年半导体板块大幅回调,他管理的基金净值出现了大幅回撤,今年更是跌跌不休,甚至被基民嘲笑是“半导体赌狗”。

目前,蔡嵩松共管理5支基金,其中管理时间最长、规模最高的是诺安成长基金。此前,前十大持仓清一色为北方华创、中芯国际等半导体个股。直到第三季度,又开始集中持仓信创板块,卓胜微、圣邦股份等。


三季报数据显示,诺安成长混合型基金份额净值为1.282元,报告期内基金份额净值增长率为-21.06%,同期业绩比较基准收益率为-9.76%。

从风险水平来看,诺安成长最近1年的下行风险为22.78%,大于同类平均;年化波动率为30.86%,同样超出同类平均;综合该基金的下行风险和波动率在同类基金中的排名,整体风险较高。

对于绝大多数投资者来说,选择基金时往往会关注相应的成长性、回报率以及配置组合;但如果选择了蔡嵩松管理的基金产品,就意味着选择了赛道型的行业主题基金。

赛道型基金,有着成王败寇的性质:押中,就地起飞;押错,万劫不复。

与蔡嵩松的集中型持仓形成鲜明对比的,是以朱少醒、杨谷等为代表的平衡型投资风格。

作为拥有16年投资经验的基金经理,朱少醒信奉高仓位、均衡配置以及分散持股。重仓股中既包括茅台、五粮液、伊利股份等消费赛道,也不乏迈瑞医疗、药明康德等医疗个股的身影。年化回报率为17.23%,跑赢沪深300指数。

还有杨谷。同样来自诺安基金公司,他的投资风格与蔡嵩松截然不同:更注重资产配置的平衡,关注边际安全和成长性,倾向选择不太热门的品种。截至11月2日,他管理的基金年化回报率为12.27%,同期沪深300回报率仅为6.4%。

除此之外,还有注重低估值和性价比的丘栋荣。凭借着不报团,不狂热于热点的风格,他管理的产品在弱市中也保持着较小的回撤幅度,年化回报率为25.29%。


看来,平衡型基金经理们对“不要将鸡蛋放在同一个篮子”的理念深信不疑。但对于蔡嵩松和他的拥趸们来说,显然更相信“富贵险中求”。

(作者丨市界 周周 编辑丨朗明 )


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