PC寒冬中增速放缓,杨元庆:联想是地道的高科技企业

更新时间:2022-11-04 17:08:33作者:智慧百科

PC寒冬中增速放缓,杨元庆:联想是地道的高科技企业

【文/观察者网 吕栋】

消费电子市场的“寒气”,正迅速传导至供应链。

作为PC下游的龙头,联想的业绩也被市场的加速下滑拖累,增速出现明显放缓。但在手机、服务器、方案服务业务等“第二增长曲线”的支撑下,该公司仍艰难实现了“逆势增长”。

11月3日,联想集团披露的2022年三季度业绩显示,期内该公司实现营收1169亿元人民币,排除汇率波动影响同比增长3%;净利润达37亿元人民币,同比增长5.7%。

作为对比,联想去年三季度营收增速为23%,净利润增速为65%;上个季度营收增速为5%,净利润增速为11%。不难看出,无论同比还是环比,联想的主要业绩指标增速都出现了放缓。

但联想集团董事长兼CEO杨元庆对这份业绩仍“非常满意”。

他在业绩会上向观察者网等媒体透露,联想非PC业务营收占比已达37.4%,多元化的增长引擎已开始凸显,基础设施方案业务集团营收同比增长33%,方案服务业务集团营收同比增长26%。

“联想可以说是一家地地道道的实体企业、高科技制造业企业,”杨元庆表示,研发投入不会受到短期的市场或业绩的影响,三季度在“困难”市场情况下,该公司研发投入同比增长15%,研发人员增长26%。

财报发布前后,联想集团股价波动不大。截至发稿,该公司涨幅在1%左右,市值为730亿港元。


杨元庆 图源:联想集团

PC红利消退,“对中国有长期信心”

疫情发生后的三年里,PC市场受益于“宅经济”曾出现爆发式增长。但进入2022年,受全球宏观经济下行等因素影响,PC行业红利快速消退,整个市场“入冬”已是不争的事实。

市场调研机构Gartner发布的数据显示,PC市场自去年四季度开始持续下滑,今年第三季度全球PC出货量为6800万台,同比下滑19.5%,创20多年来最大降幅。

全球前五大PC厂商中,除苹果外,出货量均出现大幅下滑。

根据IDC数据,2022年三季度,联想、惠普、戴尔、华硕出货量分别同比下滑16.1%、27.8%、21.2%、7.8%;只有苹果电脑受新自研芯片带动,当季出货量逆势增长40.2%。

在财报中,联想坦承“PC行业面临下行周期挑战”,该公司PC、平板、手机等业务归属于智能设备业务集团(IDG)。

第三季度,联想IDG业务营收938亿人民币,同比下滑5.4%,上季度下滑3%,去年同期的增速为21%;本期该业务在总营收中的占比为80.2%,同比下滑5.6个百分点;运营利润为69.8亿元,同比下滑12.4%;运营利润率为7.4%,同比下滑0.2个百分点。


图源:联想集团

尽管市场形势严峻,但联想高管还是表达了对PC的乐观。

在业绩会上,联想集团执行副总裁兼中国区总裁刘军对观察者网等媒体表示,PC市场短期内因经济和疫情影响有所调整,但中长期还是会稳定增长,预计2023年将出货2.9亿台,仍高于2019年的2.6亿台。

“对于中国市场,我们也有信心实现长期增长。”

刘军表示,2022年上半年,中国每百人拥有PC数量是18台,而欧洲是60台左右,美国则超过100台。随着中国经济的发展,共同富裕的实现,中国PC市场仍有很大的增长潜力。

但从实际数据看,中国市场近两个季度一直在拖联想“后腿”。

财报披露,联想4-9月(二三季度)在中国市场的收入同比下滑12%。同期,该公司在美洲市场营收同比增加4%,欧洲及中东和非洲、亚太两个市场收入与去年持平。

联想解释称,受疫情管控影响,中国市场需求减少,导致包括PC及基础设施业务在内的业务增长放缓。

以区域划分,中国已滑落至联想第三大市场。截至9月底的六个月里,美洲、欧洲及中东和非洲、中国、亚太等四个市场,在联想的营收占比分别为34.54%、24.95%、24.15%、16.36%。

让联想感到欣慰的是,在PC业务下滑之际,该公司的手机业务实现逆势增长。

刘军在业绩会上透露,联想智能手机业务连续10季度保持盈利,保持拉美第二,北美第三,在欧洲、亚太等新兴市场也都获得较高增长。第三季度,联想手机在中国市场的营收同比增长72%。同期,中国智能手机市场出货量下滑12%。

但即便这样,与苹果、小米OV等厂商相比,联想仍不算手机市场的主流玩家。


2022年6月底以来,联想集团股价走势

“第二增长曲线”对抗“PC寒冬”

目前,戴尔、惠普等联想的直接竞争对手尚未披露最新财报。

但上游供应商的业绩足以让人感受到PC市场的“寒气”。三季度,CPU巨头英特尔的净利润同比下滑85%,AMD的净利润暴跌93%。

以此为对比,也就不难理解杨元庆为何对联想的逆势增长“非常满意”。

“PC寒冬”中实现增长,联想肯定不能只靠IDG业务旗下的智能手机。

在IDG业务之外,联想还有两大业务集团:以服务器为主的基础设施方案业务集团(ISG),和2021年将各业务中的服务业务整合成立的方案服务业务集团(SSG)。

财报披露,今年三季度联想ISG业务营收再创纪录,达179亿元人民币,同比增长33%;利润为2.5亿元人民币,同样创下历史纪录,但运营利润率仅1.4%。


图源:联想集团

在业绩会上,联想ISG业务中国区总裁柏鹏向观察者网等媒体介绍,ISG业务实现盈利增长,一方面来自于云服务IT基础设施,该业务同比增长58%,比市场预期高出48个百分点,“这块业务在互联网头部客户中获得很大的突破,同时保证了供应。”

“另外是企业级市场,因为各行各业的数字化转型都非常迅猛,也加速了对算力基础设施的需求。我们企业级IT基础设施同比增长接近10个点,快于市场预期5个百分点。”他表示。

2014年,联想以23亿美元收购IBM的X86服务器业务,将其并入企业级业务集团(先后更名为数据中心业务集团和基础设施方案业务集团),但此后该业务持续亏损,直到2021年四季度才实现首次盈利。

方案服务业务集团(SSG)是联想第三大营收来源。

三季度,联想SSG业务营收118亿元人民币,同比增长26%;在总营收中占比达10.1%,首次突破两位数;运营利润率在所有业务中最高,本期为21.4%,同比提升0.5个百分点。该业务包括支持服务、运维服务和专案与解决方案业务,后者涉及智慧城市、数据中心专案等。


图源:联想集团

联想SSG业务总裁黄建恒在业绩会上介绍称,三季度联想硬件增长有所放缓,但围绕硬件的支持服务渗透率不断提高,可抵消硬件放缓的情况。期内,该公司非硬件驱动的解决方案和服务业务的营业额在SSG整体业务中的占比达到52%,创下新高。

值得关注的是,联想存货结构中制成品有所扩大。截至9月底,联想账面存货84.18亿美元,其中原材料及在制品为50.51亿美元,制成品为28.86亿美元。与之相较,截至3月底,联想账面存货为83.01亿美元,其中原材料及在制品为55.27亿美元,制成品为23.16亿美元。

联想集团执行副总裁兼CFO黄伟明解释称,联想成品存货包括三个产品——服务器、电脑和手机。第三季度是该公司最大的一个销售季度,零部件存货和FGI需要有一个平衡,才能有足够存货来支持销售。

杨元庆:联想是地道的高科技企业

二十大报告指出,坚持把发展经济的着力点放在实体经济上,推进新型工业化,加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国。

有媒体在业绩会上问及:“联想如何助力实体经济”。

“制造、质量、网络、数字,确实就是联想正在做的业务,联想可以说是一家地地道道的实体企业、高科技的制造业企业。”杨元庆在业绩会上回应称。该公司正通过新IT来赋能其他的实体企业转型升级。

三季度,联想集团研发费用为5.6亿美元,研发投入同比增长15%,研发人员增长26%。

据杨元庆透露,联想目前在全球采用混合制造模式,拥有30多家生产制造基地,不仅包括自有的制造基地,也用了很多第三方资源来帮助该公司做制造。

“联想集团也特别重视在中国的制造业布局,”他表示,该公司在合肥、武汉、深圳、天津、重庆等地都布局了重要的制造基地。

“中国市场对联想集团来说具有双重意义。”上个季度,杨元庆曾在业绩会上表示,中国是一个有着18万亿美元GDP体量的市场,是联想所有业务的大本营,联想会持续耕耘中国,希望不论PC、基础设施还是解决方案和服务,都能在中国市场有很好的收获。

在本次业绩会上,联想高管没有提及跟汽车相关的话题。

在此之前,杨元庆已多次重申没有造车计划,但会认真研究汽车对于计算新的需求,围绕不同场景来构架计算力。而在不久前,该公司曾发布消息称“包揽四项国际自动驾驶挑战赛冠军,车计算技术进展迅猛”。

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